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易方达银行指数分级证券投资基金2019年半年度报告摘要

  

  欢迎积极参加第二届进博会应勇会见日本长崎县知事中村法道一行六合历史开奖记录。基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 22 日复核了本报

  告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

  投资策略 调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时,基金

  风险收益特征 险收益特征与标的指数相似。长期而言,其风险收益水平高于混合型基金、

  收益特征 金,其风险收益水平高 与基础份额相比,A 类 与基础份额相比,B 类

  注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 8.26%,同期业绩比较基准收益率为

  经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准,易方达基金管理有限公司(简称“易方达”)成立于

  2001 年 4 月 17 日,总部设在广州,在北京、上海、广州、成都、大连等地设有分公司,并全资拥

  有易方达资产管理有限公司与易方达国际控股有限公司两家子公司。易方达始终专注于资产管理业

  务,通过市场化、专业化的运作,为境内外投资者提供专业的资产管理解决方案,成为国内领先的

  综合性资产管理机构。易方达拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、基本养老保险基

  金投资等业务资格,是国内基金行业为数不多的“全牌照”公司之一,在主动权益、固定收益、指数 投资、量化投资、混合资产投资、海外投资、多资产投资等领域全面布局。

  成 达克 100 指数证券投资基金(LOF) 2016- 管理部研究员,易方达基金管理有限

  曦 的基金经理、易方达恒生中国企业 05-07 - 11 年 公司集中交易室交易员、指数与量化

  树 理、易方达香港恒生综合小型股指 2017- - 12 年 司核算部基金核算专员、指数与量化

  荣 数证券投资基金(LOF)的基金经理、 07-18 投资部运作支持专员、基金经理助

  注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理/基金经理助理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的

  单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 62 次,其中 61 次为指数量化投资组合因投资策略

  需要和其他组合发生的反向交易;1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。

  本基金跟踪的标的指数为中证银行指数,中证银行指数由沪深交易所上市交易的全部银行股组成,是衡量银行股整体走势最具代表性的指数。报告期内,本基金主要采取完全复制法的投资策略,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。

  目前,国内企业融资仍以间接融资为主的,银行是经济体最大的债权人,银行板块走势与宏观、货币以及政策环境的变化密切相关。上半年,宏观经济维持较为稳定的发展,二季度出现企稳回升

  规上工业增加值同比 6.3%(预期 5.2%,前值 5.0%);6 月社会消费品零售总额同比 9.8%(预期 8.5%,

  前值 8.6%);1-6 月固定资产投资同比 5.8%(预期 5.5%,前值 5.6%)。货币投放方面总体平稳,6 月

  份人民币贷款增长 1.66 万亿,社融增长 2.26 万亿,社融存量同比增长 10.9%,M2 增速 8.5%。

  政策监管方面,在经济下行压力仍较大的情况下,稳增长是硬要求,政策基调保持宽松。在上述总体偏稳的经济政策背景下,中证银行指数今年 1、2 季度均获得上涨,上半年涨幅 18%。

  基金运作层面,报告期内,本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成份股调整事项,保障基金的正常运作,基金跟踪误差以及日均偏离度等指标控制在合同规定范围之内。

  截至报告期末,本基金份额净值为 0.9717 元,本报告期份额净值增长率为 18.80%,同期业绩比

  较基准收益率为 17.07%,日跟踪偏离度的均值为 0.02%,年化跟踪误差 1.19%,在合同规定的目标控制范围之内。

  展望下半年,国内宏观经济仍面临较大的下行压力。一方面全球经济景气度疲软,6 月摩根大

  通全球制造业 PMI 继续下滑至 49.4,已连续两个月低于 50 的荣枯线,预示着全球经济前景不容乐

  观;美联储、欧央行、英国央行等机构也纷纷表示下行压力明显增加,全球不确定性日益提升。另一方面,当前中美贸易谈判已经重启,但关税加征至 25%已经开始生效,下半年我国 GDP 增速、出口、产业转移和就业的冲击将逐步显现。稳经济仍是目前国内各项政策的首要出发点。

  证券市场及行业走势上,预计下半年难以重现今年一季度白马股与爆雷股齐飞的无差别的估值修复行情。3、4 季度基本面恶化风险边际减弱,部分行业景气度见底回升概率较大,业绩获得改善的行业有望获得二级市场的认可与追捧。货币政策方面,今年整体基调稳健,后续若经济下行压力增加或贸易争端再度反复,预计仍有边际宽松空间。在稳经济的硬约束下,无论是国内经济还是银行指数出现大幅下滑的概率都较小,而经济基本面状况及外部环境的改善都将促使银行指数再度上扬。作为被动投资的基金,本基金将坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,致力于为投资者提供分享中国经济增长的优质指数产品。

  本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

  本基金管理人设有估值委员会,公司首席运营官担任估值委员会主席,主动权益板块、固定收益板块、指数量化板块、投资风险管理部、监察与合规管理总部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

  本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议,由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据,由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。

  根据《易方达银行指数分级证券投资基金基金合同》的约定,分级运作期内,本基金(包括银行分级基础份额、银行 A 类份额、银行 B 类份额)不进行收益分配。

  本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

  本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  注:报告截止日 2019 年 6 月 30 日,易方达银行分级份额净值 0.9717 元,易方达银行分级 A 份

  下属分级基金的份额总额分别为:易方达银行分级基金份额总额 153,406,089.73 份,易方达银行分

  基金管理人负责人:刘晓艳,主管会计工作负责人:陈荣,会计机构负责人:邱毅华

  易方达银行指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”) 根据中国证券监督管理委员会(以下简

  称“中国证监会”)证监许可[2015] 673 号《关于准予易方达银行指数分级证券投资基金注册的批复》进行募集,由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达银行指

  数分级证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案,《易方达银行指数分级证券投资基

  金基金合同》于 2015 年 6 月 3 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 377,856,974.14 份基

  金份额,其中认购资金利息折合 41,740.80 份基金份额。根据《易方达银行指数分级证券投资基金基金合同》的约定,本基金为契约型开放式基金,存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

  本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准

  则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85

  号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品

  管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增

  值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再

  缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

  对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018

  年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年

  12 月 31 日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017 年最后

  (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,

  (3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的

  个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股息

  红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50%计入应纳

  税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

  (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适

  6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人股东、基金销售机构

  注:上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。

  该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

  注:本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.0%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  基金管理费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据,自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。

  注:本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.22%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

  基金托管费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据,自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。

  本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易。

  6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注:本基金的上述银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管,按银行同业利率或约定利率计息。

  为更好地实现基金合同所规定的投资目标,紧密跟踪标的指数,提高基金运作效率,本基金根据基金合同约定的投资策略,按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,经基金托管人审核同意,在报告期内投资于托管行发行的股票建设银行。

  6.4.9 期末(2019 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证券

  截至本报告期末 2019 年 6 月 30 日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购

  截至本报告期末 2019 年 6 月 30 日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定:

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于

  第一层次的余额为 229,187,576.22 元,无属于第二层次的余额,无属于第三层次的余额(2018 年 12月 31 日:第一层次 231,643,340.13 元,无属于第二层次的余额,无属于第三层次的余额)。

  对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12 月 31 日:

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。

  7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  注:买入金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  注:卖出金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  7.12.12018 年 7 月 26 日,中国人民银行针对上海浦东发展银行股份有限公司未按照规定履行客户身

  份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易,罚款人民币 170 万元。

  2018 年 11 月 9 日,中国银行保险监督管理委员会对中国民生银行股份有限公司关于以下违规事实:

  (一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)同业投资违规接受担保;(三)同业投资、理财资金违规投资房地产,用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资;(四)本行理财产品之间风险隔离不到位;(五)个人理财资金违规投资;(六)票据代理未明示,增信未簿记和计提资本占用;(七)为非保本理财产品提供保本承诺,处以罚款 3160 万元人民币。

  2018 年 11 月 9 日,中国银行保险监督管理委员会对中国民生银行股份有限公司贷款业务严重违反

  2018 年 11 月 19 日,中国保险监督管理委员会北京监管局针对中国民生银行股份有限公司存在电话

  销售保险过程中欺骗投保人的行为,处以罚款 30 万元的行政处罚,并责令改正违法行为。

  2019 年 4 月 2 日,中国银行保险监督管理委员会大连监管局针对中国民生银行股份有限公司以贷收

  贷,掩盖资产真实质量,以贷转存,虚增存贷款规模的违法违规事实,处以罚款 100 万元的行政处罚。

  2019 年 4 月 2 日,中国银行保险监督管理委员会大连监管局针对中国民生银行股份有限公司贷后管

  理不到位,以贷收贷,掩盖资产真实质量,贴现资金回流作银行承兑汇票保证金,滚动循环签发银行承兑汇票的违法违规事实,处以罚款 100 万元的行政处罚。

  2019 年 4 月 2 日,中国银行保险监督管理委员会大连监管局针对中国民生银行股份有限公司贷后管

  理不到位,银行承兑汇票保证金来源审查不严格,贷款回流作银行承兑汇票保证金的违法违规事实,处以罚款 50 万元的行政处罚。

  2018 年 7 月 5 日,深圳保监局针对招商银行股份有限公司电线 日,上海保监局针对兴业银行股份有限公司信用卡中心电话销售欺骗投保人、电话

  销售向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的违法违规行为,责令改正并处 35 万元罚款。

  2018 年 7 月 26 日,中国人民银行针对交通银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报

  送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户,罚款人民币 130 万元。

  2018 年 10 月 18 日,上海保监局针对交通银行欺骗投保人、向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的

  2018 年 11 月 9 日,中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司关于以下违规事实(:一)

  不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权;(二)未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产;(三)档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞;(四)理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模;(五)违规向土地储备机构提供融资;(六)信贷资金违规承接本行表外理财资产;(七)理财资金违规投资项目资本金;(八)部分理财产品信息披露不合规;(九)现场检查配合不力,处以罚款 690 万元人民币。

  2018 年 11 月 9 日,中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司并购贷款占并购交易价

  款比例不合规;并购贷款尽职调查和风险评估不到位的违规事实,处以罚款 50 万元人民币。

  2018 年 7 月 26 日,中国人民银行针对平安银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保

  存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告的违法行为,罚款人民币 140 万元。

  2019 年 5 月 10 日,中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对平安银行股份有限公司信用卡中

  心上海分中心 2015 年至 2017 年对员工经商办企业的行为屡禁不止,员工行为管理严重违反审慎经营规则的违法违规事实,责令改正,并处罚款 40 万元。

  2018 年 11 月 19 日,中国保险监督管理委员会北京监管局针对中国工商银行股份有限公司存在电话

  销售保险过程中欺骗投保人的行为,对中国工商银行股份有限公司处以人民币 30 万元行政罚款。

  2019 年 5 月 7 日,中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对中国农业银行股份有限公司信用卡

  中心 2016 年 9 月至 2017 年 6 月间部分信用卡资金违规用于非消费领域的违法违规事实,责令改正,

  本基金为指数型基金,上述股票系标的指数成份股,上述股票的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除平安银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、交通银行、民生银行、工商银行、农业银行外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  注:对于分级基金,下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额,对于合计数,比例的分母采用下属基金份额的合计数。

  (2)对于易方达银行分级 A、易方达银行分级 B 前十名持有人份额比例的分母采用各自级别的份

  托管人中国建设银行 2019 年 6 月 4 日发布公告,聘任蔡亚蓉为中国建设银行股份有限公司资产

  本报告期,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。

  报告期内,基金管理人收到中国证券监督管理委员会广东监管局《关于对易方达基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》,对公司个别未按规定进行备案报告的事项提出了整改要求。公司已及时完成了整改。

  注:a) 本报告期内本基金减少国泰君安证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司各一个

  交易单元,新增中信建投证券股份有限公司二个交易单元;新增太平洋证券股份有限公司、西部证券

  b) 本基金管理人负责选择证券经营机构,租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单

  2) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

  3) 具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能

  力,能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

  别 序号 到或者超过20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比

  报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

  注:申购份额包括申购或者买入基金份额,赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

  根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《资管新规》)要求,公募产品不得进行份额分级,应在《资管新规》规定的过渡期结束前进行整改规范,请投资者关注相关风险以及基金管理人届时发布的相关公告。

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